Frances Louise McDormand 1957. június 23-án született Chicagóban. Mivel szülei elhagyták, egy kanadai születésű házaspár fogadott gyermekeként nőtt fel. A család az apa munkája miatt sokszor költözött, iskoláit végül Pennsylvaniában fejezte be. A középiskola után West Virginiában diplomázott, majd a Yale dráma tagozatán szerzett mesterképzést.
1984-ben debütált a filmvásznon a Coen fivérek rendezésében bemutatott Véresen egyszerű (1984) című filmben. Joel Coennel való közös munkájukból szerelem lett, és még ebben az évben össze is házasodtak. 2014-ben ünnepelték 30. házassági évfordulójukat.
McDormand színészi kvalitásaira hamar felfigyelt a szakma, egyebek mellett olyan kiváló filmekben nyújtott alakításaiért jelölték Oscar-díjra a Lángoló Mississippi (1988), a Fargo (1996), a Majdnem híres (2000) és a Kőkemény Minnesota (2003). Az Akadémia aranyszobrát a legjobb női főszereplő kategóriában első alkalommal 1996-ban a Fargo kapcsán vehette át.
Az ezredfordulót követően olyan nagysikerű filmekben láthattuk, mint Az ember, aki ott se volt (2001), Az igazság órája (2002), a Minden végzet nehéz (2003), a Kőkemény Minnesota (2005), a szintén Coen fivérek rendezésében bemutatott Égető bizonyíték (2008), de játszott Wes Anderson alkotásában, a Holdfény királyságban (2012) is.
Az Olive Kitteridgeben (2014) a televíziózás világában is sikert aratott, majd 2017-ben egy újabb hangos siker, a Három óriásplakát Ebbing határában következett, mellyel újra elnyerte az Oscar-díjat a legjobb női főszereplő kategóriában. 2021-ben ismét őt ünnepelte a filmvilág az Oscar-gálán, amikor A nomádok földje kapcsán újfent az Akadémia aranyszobrával tüntették ki.
A filmes sikerek mellett számos színdarabban láthatta a közönség, 2011-ben visszatért a Broadwayre, és főszerepet játszott David Lindsay-Abaire „Jó emberek” című drámájában, alakításért a legjobb színésznőnek járó Tony-díjat vehette át.
Férjével 1994-ben örökbe fogadtak egy paraguay-i gyereket. A család jelenleg New York-ban él.
Született: 1957-06-23